Newsletter de Inversiones

Por Anyelo Rico

¿Qué está ocurriendo con el petróleo?

Con la inflación todavía como una amenaza en el horizonte de las principales economías del mundo, el petróleo está allí metiendo presión a los precios. El petróleo influye en todas las áreas de la vida económica, no solo cuando llenas el tanque de tu auto, y por este motivo un repunte en los precios del petróleo, tal como ocurre ahora mismo, posiblemente influirá en la INFLACIÓN presionando un nuevo movimiento al alza lo cual alejaría en el tiempo la posibilidad de llegar al final del ciclo alcista en los tipos de interés, al tiempo que estaría todavía más lejos una reducción en los tipos de interés. Este escenario sería positivo para todo lo que es exposición a los energéticos, pero negativo para el resto de los mercados.

Como se mencionó al principio, la preocupación actual de los mercados es este fuerte movimiento alcista en los precios del petróleo. En el gráfico de abajo se muestra el petróleo de referencia WEST TEXAS ahora cotizando a 90 dólares después de visitar mínimos de forma insistente los 67 dólares cuando los mercados descontaban una recesión de la economía producto de la agresiva política monetaria que ahora se está implementando. Desde el punto de vista gráfico y salvo toma de beneficios por sobre compra a corto plazo, el objetivo principal se sitúa en los 120 dólares por barril que son niveles de MÁXIMOS HISTÓRICOS. Esto no es consejo de inversión o sugerencia de compra.

Muchas son las razones de “coyuntura” que pueden explicar esta subida del petróleo a corto plazo superior al 35%. La primera que se viene a la mente es esta caída histórica en las RESERVAS ESTRATÉGICAS del crudo en los EEUU. Después de la crisis del petróleo de los años 70, que dejó en evidencia la dependencia de los EEUU del petróleo proveniente de zonas conflictivas del mundo como el Golfo Pérsico o África, los americanos decidieron construir una cantidad de inventario de petróleo suficiente para enfrentar a corto plazo la escasez de crudo. Se les llama RESERVAS ESTRATÉGICAS porque para ellos se convierte en una tema de seguridad nacional intentar impedir que potencias extranjeras enemigas utilicen la dependencia del petróleo como moneda de cambio. El hecho es que luego de la invasión Rusa de Ucrania y la consecuente subida en el precio de las materias primas energéticas (Rusia es uno de los mayores productores del mundo de GAS y PETRÓLEO) los EEUU decidieron echar mano de las RESERVAS ESTRATÉGICAS para inundar el mercado de petróleo e impedir que su precio se disparara. Eso en alguna medida funcionó, pero el hecho es que a medida que esas reservas se agotan (se encuentran a niveles de mitad de los 80) el precio del crudo ha comenzado a subir, descontando la vulnerabilidad de la industria americana a la escasez de petróleo.

A pesar de lo anterior, para los analistas de JP MORGAN este hecho no es suficiente para consolidar la subida en el precio de este commodity. Ellos ahora mismo dan más importancia a eventos macroeconómicos como una posible recesión inducida por la actual política monetaria contractiva. Recesión es igual a menos demanda de energéticos, pero es que además son muy optimistas respecto de la producción de gas y petróleo en los EEUU. Recordemos que los EEUU ahora mismo son los mayores productores de gas y petróleo del mundo como consecuencia del uso del FRAKING y con esta tecnología han puesto en marcha pozos petroleros que antes eran inviables.

Pero además de lo anterior, existen otros eventos de actualidad que influyen especialmente para que los precios del petróleo, por lo menos a corto plazo, se sigan moviendo hacia arriba. El primero de ellos es el desastre natural en Libia, que ha tenido consecuencias negativas para su infraestructura petrolera y, por lo tanto, ha afectado su capacidad para exportar petróleo. Menos oferta suben los precios.

Otra noticia en este sentido con la suficiente capacidad para reducir la oferta de petróleo y, por lo tanto, para influir al alza en los precios es el reciente acuerdo entre RUSIA y ARABIA SAUDITA para reducir su producción y así mantener los precios altos. ARABIA SAUDITA ha sido hasta ahora un aliado incondicional de los EEUU, pero se acerca a RUSIA de la misma forma que se acerca a CHINA con la aparente intención de restar poder al dólar y, por lo tanto, restar influencia económica a los EEUU. De todas formas, ARABIA SAUDITA y el resto de países productores de petróleo asociados a la OPEP ya habían llegado a arreglos similares para restringir la producción de petróleo y vía escasez aumentar los precios.

La cara opuesta a estos arreglos bilaterales para subir los precios del petróleo de forma artificial es CHINA, que está teniendo un año difícil, tal vez su economía entre en recesión y tal vez sea golpeada por una oleada de bancarrotas asociadas al sector inmobiliario. Lógicamente, si estás adportas de una recesión, no te conviene tener precios de materias primas al alza, reduce los beneficios, aumenta los precios y reduce, por lo tanto, la demanda por sus productos. Si la demanda china de materias primas colapsa, es porque su recesión resulta ser fuerte, se convertiría en un factor bajista para el petróleo.

Como lo dijimos cerca del principio de este análisis, las RESERVAS ESTRATÉGICAS de petróleo de los EEUU se encuentran en niveles mínimos no vistos desde la década de los 80, y esto se ha traducido en el SUMINISTRO RÉCORD de petróleo producido por los EEUU a los mercados. Por lo tanto, ellos y Brasil a través de su producción récord aumentan la oferta, mientras países como ARABIA y RUSIA reducen la oferta. Cada uno tira para su lado según sus propios intereses.

Con todos estos datos en la mano, lo que están haciendo en la práctica los grandes gestores de fondos de inversión es posicionarse largos, es decir, ellos están comprando petróleo, ya que aparentemente le ven recorrido al movimiento alcista actual en el crudo, incluso muchos hablan ya del próximo gran ciclo al alza de las materias primas y además llaman la atención las grandes compras de compañías petroleras realizadas recientemente por Warren Buffett sobre empresas como CHEVRON, EXXOM MOBIL y OXY.

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Soy Anyelo Rico, economista de la universidad autónoma de occidente, con postgrado en finanzas de la universidad icesi, maestría de administración de empresas (MBA) de la universidad rovira I virgili en tarragona – España, diplomado en gerencia financiera de la universidad del valle, diplomado en valoración de inversiones a precios de mercado en bolsas y mercados españoles, y diplomado en operación bursátil en la bolsa de valores.

Fui profesor durante 3 años de la bolsa de valores en las áreas de negociación de renta variable, negociación de renta fija, mercados financieros, mercados de derivados, inversiones y trading en la universidad Javeriana y en la universidad Icesi.

Fui 10 años comisionista de bolsa, trader de renta variable, trader de deuda pública y deuda privada, trader de posición propia o valores propios. En mi comienzo me desempeñé como analista senior de inversiones y después gestor de inversiones en la firma comisionista de bolsa de valores de occidente, posteriormente como director del departamento de análisis económico y de estrategia de inversiones en Asvalores s.a

“Mi experiencia con Experium ha sido muy buena. El aprendizaje que he tenido por medio de sus cursos y seminarios ha sido brutal. Yo creí que sabía algo de trading, pero Quiero expresar que fue mucha la información que recibí. Quiero felicitar a Anyelo Rico por esta parte de su conocimiento que nos comparte. El vocabulario que utiliza Anyelo para expresar su conocimiento es sencillo y entendible. Un cordial saludo y abraso a la distancia desde Honduras.”

“Mi valoración sobre el curso no puede ser mayor, aparte de todo lo que he aprendido, he disfrutado muchísimo, tanto como un niño con zapatos nuevos. Gracias y mil veces gracias por tu generosidad, es impagable todo tu esfuerzo y dedicación, se nota que cuando has hecho el curso te has entregado en cuerpo y alma y has dado lo mejor de ti, sin reservas, eso te honra... Estoy inmensamente feliz de haberlo realizado el curso!!”

Del curso no puedo decir más que salí encantado. Cosa que no me sorprendió en absoluto después de todo el tiempo que te llevo siguiendo por internet. Pienso que eres un gran profesor, con mucha paciencia , mucho conocimiento, experiencia y en mi modesta opinión creo que consigues simplificar hasta un punto entendible el complejo mundo de la bolsa. El curso estuvo muy bien, el lugar ideal, el ambiente estupendo, para mí fue un primer punto de partida y recibí unas directrices que para una persona como yo que no tiene ninguna experiencia en bolsa eran necesarias. Una vez que lo complemente con todos los videos on-line, empezaré a ponerlos en práctica.

Pues la verdad que del seminario me gustó absolutamente todo. De principio a fin, todo el contenido es de una fuerza enorme. Si tuviera que destacar algo sería la capacidad de Anyelo Rico de despertar el potencial interno individual y reavivar la llama que inconscientemente dejamos que se vaya apagando, motivándonos a reemprender el camino del logro personal al cual estamos destinados y terminar de derribar las barreras mentales que nos lo impiden. Lo recomiendo encarecidamente a todas esas personas que tienen claro que no están en el lugar que les corresponde y que necesitan que alguien que sí que está les vuelva a despertar y les recuerde que los está esperando...